“一成首付购新车” “首付3000元开新车”“不到一成首付，打破一成不变”……无论是在商业楼宇还是公寓的电梯间里，您一定见过这样的广告。
眼下，这种分期金融购车模式被称为“汽车新零售”，成为资本竞相追逐的热点。但是对于消费者而言，一成首付购新车是否真的像广告说的那么“神乎其神”？一成首付，购车就能更合适？这究竟是“馅饼”还是陷阱？
“融资租赁”售新车
眼下，这样的购车平台有二三十家，如毛豆新车网、优信新车、妙优车、弹个车等。总体来说，这种汽车新零售模式本质上是汽车融资租赁，即通过“以租代购、分期付款”的方式购车。它们的运作模式几乎相同：通常采用1+3的模式，用户以低首付的方式租满1年，其间汽车所有权归平台方，1年之后用户可以选择一次性付清，或申请最长36期分期，或退还汽车，或继续租赁。
中国电子商务研究中心特约研究员李旻表示，尽管人们称这种模式为“汽车新零售”，但其实这种零售方式并不算“新”，只不过近两年才发展起来。2004年商务部560号文件出台，汽车融资租赁得以合法准入；2008年银监会颁发《汽车金融公司管理办法》，并专门成立中国银行业协会汽车金融专业委员会，规范汽车金融公司开展汽车融资租赁业务。此后，我国汽车融资租赁业务逐渐步入正轨，开始向专业化、规模化方向发展。随着“互联网+”概念的不断深化，更多的汽车行业投资人开始着眼于互联网平台汽车融资租赁业务，弹个车、毛豆新车网、妙优车等互联网汽车融资租赁平台便如雨后春笋般涌现出来。
和传统车商近年来的尴尬局面不同，近年来，这些“创新”玩法的公司却尽显风光，如今俨然已经成为资本的宠儿，从铺天盖地的广告中也可见一斑。去年9月，弹个车的母公司大搜车，完成了新一轮的战略融资，规模近40亿元；10月，毛豆新车母公司车好多，完成了C+轮融资，规模11亿元；10月，花生好车完成了B轮融资，规模14.5亿元……
对于消费者而言，眼下若从最主流的4S店购车，全款自不必说，贷款的话大多首付也要三成起步。相比之下，这种新型的互联网汽车融资租赁企业的超低首付甚至零首付自然大赚眼球。
那么，汽车新零售的市场究竟在哪里？
从一份报告中也许能够发现一些端倪。根据此前中国汽车流通协会汽车金融分会和百融金服共同发布的2018年《汽车融资租赁行业研报》，中国汽车融资租赁申请用户年龄分布主要集中在26—40岁之间，客户占比达到78%。借款人以男性为主，大约占到80%。申请人学历普遍较低，主要集中在初中、高中和大专。
收入暂时不高但有购车的愿望，首付款通过传统购车模式行不通，于是，新型互联网汽车融资租赁解决了所有的痛点。这对于刚刚毕业的年轻人来说可谓极具杀伤力。
数据最有说服力。去年“双11”，弹个车成交12306台，成交金额18.11亿元。三线及以下城市的消费者占比达到71.9%，“80后”“90后”消费群体占比最高，年龄最小的仅18周岁。
一道烧脑的算术题
“一成首付买辆车”，听上去也太划算了吧，即便有三成首付的闲钱，也可以选择一成首付的方式，多余的两成买理财赚收益多好──可是，真的是这样吗？
这是一道烧脑的算术题。如果按照完整的流程购置下来，借高利贷之感会扑面而来。
以某平台上的一辆“2018款科鲁兹Redline 320 自动先锋版”为例，厂商指导价为12.59万元，首付1.25万元，第一年月供2998元，一共12期，同时需要向门店支付交车服务费3000元。一年后可以一次性缴纳购车尾款79900元。根据平台规定，车辆含购置税、送首年保险，也就是说，总共一年的时间，这辆车的支出为13.1376万元。
而记者走访4S店获悉，这款车经销商给出了3.5万元的优惠，现价是9.09万元。若贷款一年的话，首付最低为两成，即首付1.82万元，同时需一次性缴纳4000元贷款手续费、4500元保险、1万元左右的购置税、1000元上牌费、800元出库费。贷款的7.27万元为免息贷款，未来的一年里月供6058元，也就是说，这辆车总计需花费11.12万元。
都是在一年的时间里交齐所有费用，4S店分期比在购车平台购买整整便宜了2万元。
那么，在极具诱惑的“一成首付”背后，究竟是什么让汽车总价比传统途径高出如此之多？
第一，贷款来源不同。
“我们4S店一般最低首付是2成起，大多都是免息贷款。贷款10万元以下手续费4000元，贷款10至15万元手续费5000元，15万元以上为6000元。”雪佛兰某4S店的销售主管张亚茹告诉记者，“4S店都是和各大银行合作，也有的是和我们上汽通用的金融公司合作，通常来说，有社保的可以直接从银行贷款，没有社保的、但有信用卡且信用良好的，可以走信用贷；如果什么都没有，只有身份证，那就只能走我们公司的金融公司了，相比银行贷款能贷出的额度肯定会少一点。”
相比4S店正规贷款来自银行或该品牌的金融公司，零首付购车或一成首付购车平台的贷款来源，往往是一些小型贷款公司。由于他们承担的风险比银行、金融公司更高，相应的，贷款利息也就水涨船高。
多年从事汽车销售的王慧超说得言简意赅：“为什么最后总价算下来更贵，就是因为你首付少。”
他透露，在汽车领域，有这样一种“运作”方式。“比如一辆10万元的低配车型，有的车商会开出20万元高配车型的发票。向银行贷款，首付三成，贷款七成，则可以批出14万元。消费者即便零首付，车商不仅得到了10万元车钱，甚至还能富余4万元出来。这样一来，消费者还的钱，利息能不高吗？”
王慧超也表示，正是因为这类平台和金融公司都承受着巨大的风险，因此平台上在售的车值一般比较小。正如他所言，记者在一家平台上看到，平台上总计229款新车中，10万元左右的车型占据了绝大多数，最贵的车也不过40余万元。“这就和网上个人信用贷款或者办信用卡一样，很好批下来，虽然额度普遍比较小，几万元钱。但要想办一张20万元的信用卡，恐怕就没那么容易了。”
另一位业内人士说，“分期购车平台本质上不是经销商，而是金融公司。它自己未必有车，而是申请人先申请贷款，款项下来了，平台再去运作下一步。”
第二，附加费用多。
其实，4S店贷款购车的附加费用已经不少了，比如上牌、上险、装具等费用，但小额贷款公司可能会给用户附加更多的东西。这其中最关键的就是差价。除了上述举例的雪佛兰车型有3万多元的经销商优惠被购车平台“忽略”掉，不难发现，这类平台上的大多数车型一方面虽都是常见车型，另一方面，它们在4S店也都有着可观的优惠。再比如，一辆9.19万元的大众POLO，平台按厂商指导价出售，4S店则有超过2万元的优惠。
再看平台规则。在租赁车辆一年后，有平台除了尾款购车和分期付款之外，还可以选择再续租一年或申请退车，但退车条件颇为苛刻，除了消费者第一年的首付和分期款打了水漂，对车况也有严格的要求，并且要求车辆无事故、里程数不超过2万公里等。
“被拍在沙滩上”的P2P车贷
李旻认为，汽车分期金融平台通过将汽车零售包装为汽车金融产品，打破线上与线下消费场景的界限，多渠道获取汽车流量，本质上已不再是为了和传统汽车销售门店竞争的以零售交易为核心的电商企业，而是以汽车为载体的金融企业。“与传统汽车按揭相比，汽车融资租赁方式具有更多的优势，其前期投入低，能有效刺激消费需求，为用户提供更便利的综合服务。相比逐月按揭，汽车融资租赁更能满足年轻一代个性化选择的需要。”
汽车融资租赁的新零售方式方兴未艾。实际上，作为“前浪”，P2P车贷已经“被拍在了沙滩上”。
此前的一段时间，P2P车贷业务因其额度小、期限短、变现能力强，成为P2P行业最为火热的模式，然而，2018年以来，这股热潮却“变了天”。据网贷之家不完全统计，2018年P2P行业涉及车贷业务的正常运营平台数量290家，相比2017年的945家减少655家；车贷业务总成交量为1296.9亿元，环比2017年下降50.87%，占整个网贷行业成交量的7.23%；车贷业务的综合收益率为8.6%，环比下降126个基点，相比同期P2P网贷行业的综合收益率低121个基点。
P2P车贷业务哀鸿遍野的背后，分期金融购车是最大的推手。
“当前车贷行业盈利已经十分艰难。”多家车贷平台的负责人称。二手车经销商李先生告诉记者，一段时间以来，他们更愿意推荐选择分期金融购车。
李旻说，分期金融购车平台和P2P车贷平台相比，他们的区别在于，P2P车贷是汽车购买人通过P2P平台向线上借款人融资，是平台融资的一种金融工具。而分期金融购车平台则是通过汽车融资租赁模式来进行融资，以赚取卖车的利润、服务费、利息差等，并拥有汽车的所有权，打造的俨然是单纯P2P平台的“升级版”。
部分分期购车平台还有二手车业务，平台收回的二手车可以内部消化。在新车平台各种严格的退车条件下，这种精品二手车在市场上很容易出手且价格比较理想。
一成首付存在违规风险
“对消费者而言，尤其是‘80后’‘90后’，甚至‘00后’对于利率极不敏感，容易被一成首付所吸引。”一位业内人士说，这类汽车电商平台的优势就是审批快、首付低，针对的大多是没有征信记录的人群，因为车源和价格上，他们没有传统4S店有优势。
一成首付购车已经引起了各界的关注。
2017年，央行和银监会联合公布了《汽车贷款管理办法》，规定了贷款人发放自用车贷款的金额不得超过借款人所购汽车价格的80%，也就是说，这种“一成首付”存在一定的违规风险。业内有声音认为，如果购车人连两成首付都难以支付，说明其还款能力较差，出于风险考虑有了此条规定。
上海亿达律师事务所律师董毅智说，自己对这类平台不太“感冒”，“这种模式本身并没有什么太大的创新，跟传统购车方式没有太大的区别。实际上，眼下乘用车市场的环境并不是很好，而之前的购买力也已经透支了。在这种情况下，从刺激市场的角度看，这种新模式是否行得通我是存疑的。”
但另一方面，也有人士指出，对于短期资金压力大同时新车需求强烈的消费者来说，这种模式不失为一种应急的办法。而对于一些不差钱但就是想每年换辆新车的小部分人群，也提供了一种不错的解决思路。
汽车金融依附于汽车交易而存在，汽车本质又是高价低频消费产品，而互联网汽车平台又以线上交易场景为主，缺少线下服务体验。因此，对于有这类购买需求的消费者，李旻建议，在选择此种购车方式时，要注意各平台操作模式的区别，有些平台存在所有权转移不及时、限制消费者选择退出、后期还款利率较高等问题，消费者需要衡量自身消费习惯，选择与自身情况相匹配的购车模式，尽量选择提供线下购车体验和服务的平台。此外，在与平台达成协议时，要注意与自身权利义务有关的合同条款，对于不理解的专业词汇或有疑惑的合同条款要求对接人员予以释明，降低购车风险。
